Oracle уклала контракти на $30 млрд у сфері штучного інтелекту, що посилює позиції Nvidia як постачальника чипів, але інвесторам варто звернути увагу на деталі угод.
Oracle уклала контракти на $30 млрд у сфері штучного інтелекту, що посилює позиції Nvidia як постачальника чипів, але інвесторам варто звернути увагу на деталі угод.
$30 млрд — це не гроші. Це беклог, розтягнутий на роки, записаний у зобов’язання, які ще треба виконати. Маржа Nvidia — близько 75%, тож левова частка осідає в неї, а не в Oracle. Oracle бере борг, будує дата-центри, ризикує. Nvidia просто продає лопати. І мене нудить від того, як цей беклог подають як перемогу. Здогадайтесь, хто залишиться з граблями, коли бульбашка здується.