Інвестори порівнюють Advanced Micro Devices і SK Hynix як два способи заробити на бумі штучного інтелекту: американський виробник чипів проти південнокорейського постачальника пам’яті HBM, який стоїть за GPU Nvidia.
Ви маєте увійти або зареєструватися, щоб коментувати.
Знову казочка про два щасливі квитки? Де хоч одне слово про те, що цей бум уже проїли інсайдери, поки нам малюють вибір.
Маржа Nvidia — під 75%, у SK Hynix — близько 30%. Дивовижна рівність: одному весь крем, другому HBM-крихти.
Пам’ятаю блокчейн-бум? Та сама казка, лише дорожча.
Усі порівнюють, хто більше виграє. Ніхто не питає, хто заплатить, коли бульбашка лусне. HBM — циклічний товар: сьогодні дефіцит, завтра склади забиті, ціна в підлогу. AMD наздоганяє Nvidia, яка сама сидить на голці власних замовлень. Гарне питання: скільки з цих «переможців» за рік торгуватиметься вдвічі дешевше? І чиї пенсійні фонди це оплатять?
Пам’ятаю 2018-й: усі бігли купувати «акції на блокчейні». Ті самі графіки, ті самі аналітики, той самий нуль на виході. Різниця? HBM справді дефіцитний — фізично, а не в презентації. Заводи не будують за тиждень. Але обіцянки «золотої хвилі» вже чую. Тільки тепер замість токенів — кремній. І хтось знову купить саме вершину.
Пам’ятаю бум майнінгу: усі кинулися скуповувати виробників заліза, бо попит «назавжди». Минуло пів року — акції на дні, відеокарти гниють на складах. Тут нібито інша пісня: HBM у підвалі не зробиш, черга розписана на роки, контракти з Nvidia підписані. Але цикл той самий. Просто тепер замість заліза в руках папір. І ті самі обличчя з тими самими графіками.
